¿Qué es el balance y cómo se lee? Partidas del activo y del pasivo

La respuesta breve a la pregunta qué es el balance es esta: el balance (bilanço) es el estado financiero que muestra, en dos columnas, los activos que una sociedad posee en una fecha determinada y con qué fuentes financia esos activos. En el lado izquierdo está el activo, es decir, lo que la sociedad tiene. En el lado derecho está el pasivo; este lado muestra las deudas y la participación que los socios dejan en la sociedad. La suma de los dos lados es siempre igual.

Para un inversor que está pensando en comprar la sociedad, hacerse socio o concederle crédito, el balance es uno de los primeros documentos que se abren. En este artículo explicamos el marco legal del balance, cómo leer una por una las partidas de activo y pasivo y las siete partidas que un inversor debe mirar en particular. Como el beneficio de la sociedad durante el período y los movimientos de efectivo son objeto de estados distintos, aquí nos centramos solo en el propio balance.

¿Qué es el balance y a qué pregunta responde?

El balance es la fotografía de la sociedad en un solo día. Mientras que la cuenta de resultados muestra la película de un período, el balance dice qué posee la sociedad el último día de ese período y cuánto debe y a quién. Por eso el encabezado del balance siempre lleva una fecha; en la vida mercantil, esa fecha suele ser el 31 de diciembre.

El balance es solo una parte del conjunto de la información financiera. Hemos explicado cuáles son los demás estados y para quién se elaboran en nuestro artículo qué es la información financiera . En este artículo tratamos el primer estado de ese conjunto de modo que pueda leerse línea a línea.

Al leer el balance hay también un límite que tener presente. La Comunicación General de Aplicación del Sistema Contable Serie n.º 1 señala expresamente que el balance no es un estado que refleje el valor actual de los activos ni el importe que se obtendría vendiéndolos en liquidación. Un edificio de fábrica figura en el balance a su coste y con la amortización acumulada; su valor de mercado puede ser muy distinto.

¿Quién prepara el balance y con qué normas?

La responsabilidad de preparar el balance recae en la dirección de la sociedad. El artículo 64 del Código de Comercio turco (TTK) impone a todo comerciante la obligación de llevar libros de comercio y su artículo 66, la de levantar inventario al final de cada ejercicio. Según la Ley, el ejercicio no puede superar los doce meses. El balance es la forma resumida y clasificada de ese inventario.

En Türkiye existen dos formas habituales de balance. Las sociedades que llevan libros según el sistema de balance utilizan el balance preparado con el Plan General Contable uniforme, basado en la Ley de Procedimiento Tributario. Las sociedades sujetas a auditoría independiente elaboran un estado de situación financiera conforme a las normas publicadas por la Autoridad de Supervisión Pública (KGK). Para saber qué sociedad aplica qué marco, consulte qué es TFRS con detalle.

¿Qué son activo y pasivo y por qué el balance siempre cuadra?

El activo es el total de los bienes que la sociedad controla y de los que se espera obtener beneficios económicos en el futuro. El pasivo, por su parte, muestra el origen de esos bienes: o proceden de un acreedor, o los han aportado los socios o han dejado el beneficio en la sociedad. Como todo activo tiene un origen, los dos lados son matemáticamente iguales.

Esta igualdad es la ecuación fundamental del balance: los activos son iguales a la suma de los pasivos exigibles y el patrimonio neto. Cuando la sociedad toma un crédito del banco, aumentan en el mismo importe la cuenta bancaria en el activo y el crédito bancario en el pasivo. Cuando un socio aporta capital, en cambio, crece el patrimonio neto en el pasivo. La igualdad no se rompe; solo cambia el tipo de fuente.

La comunicación no permite lograr la igualdad restando unas partidas de otras. Según el texto, no puede hacerse compensación (mahsup) entre cuentas del balance. Por ejemplo, una sociedad que tiene en el mismo banco un depósito y un crédito no los netea para mostrar una sola cifra; el depósito figura en el activo y el crédito en el pasivo, por separado.

Activos corrientes y no corrientes: leer el lado del activo

El lado del activo se divide en dos grandes grupos. Según la Comunicación General de Aplicación del Sistema Contable, los activos corrientes son los que se estima que se convertirán en dinero o se utilizarán dentro de un año o del ciclo normal de explotación de la empresa. Los activos no corrientes son los que, en condiciones normales, no se prevé enajenar en un año o cuya utilidad no se agota en un año.

En el Plan General Contable uniforme, los activos corrientes y no corrientes se dividen en los siguientes grupos principales:

Una partida del mismo tipo puede aparecer en dos clases distintas. Un crédito que vence dentro de dos años se sigue en los activos no corrientes. Según la comunicación, la parte cuyo vencimiento al cierre del ejercicio queda por debajo de un año se traslada a la cuenta correspondiente de los activos corrientes. Al leer el balance, comprobar si se ha hecho este traslado le permite ver correctamente la estructura de vencimientos.

El criterio de los 12 meses en las sociedades que aplican las TFRS

En el estado de situación financiera preparado conforme a las normas de la KGK, la lógica es similar, pero los criterios son más detallados. Según el párrafo 99 de la TFRS 18, que se aplicará desde 2027, un activo es corriente si se espera recuperarlo dentro del ciclo normal de explotación, si se mantiene fundamentalmente con fines de negociación, si se va a recuperar en los 12 meses siguientes al período de referencia o si es efectivo o equivalente de efectivo sin restricciones de uso. Todo activo que quede fuera de estas condiciones se considera no corriente.

En el lado de la deuda hay una regla similar. El párrafo 101 de la TFRS 18 exige clasificar el pasivo como corriente si la sociedad no tiene, al cierre del período de referencia, el derecho a diferir el pago al menos 12 meses. El incumplimiento de una condición del contrato de crédito puede hacer desaparecer ese derecho; por ello, un crédito que parecía a largo plazo puede pasar de repente a corto plazo.

Lado del pasivo: pasivos exigibles y patrimonio neto

El lado del pasivo explica de dónde procede el dinero de la sociedad. Según la comunicación, los pasivos exigibles a corto plazo se componen de las deudas que deben pagarse en un año y los pasivos exigibles a largo plazo, de las deudas que se pagarán pasado un año. Los créditos bancarios, las deudas con proveedores, los anticipos recibidos de clientes y los impuestos a pagar figuran en este lado.

El grupo del pasivo que más se pasa por alto son las provisiones para deudas y gastos. La provisión por indemnización por antigüedad o la provisión por el impuesto calculado sobre el beneficio del período muestran cargas ya nacidas, pero todavía no pagadas. Como, según el artículo 32 de la Ley n.º 5520 del Impuesto sobre Sociedades, el tipo general del impuesto sobre sociedades es del 25 %, en una sociedad con beneficios esta provisión puede constituir una parte importante de las deudas a corto plazo.

¿Qué muestra el patrimonio neto?

El patrimonio neto es la participación neta de los socios en la sociedad. Según la comunicación, se compone del capital desembolsado, las reservas de capital, las reservas de beneficios, los beneficios o pérdidas de ejercicios anteriores y el resultado neto, beneficio o pérdida, del ejercicio. Las pérdidas de ejercicios anteriores y la pérdida del ejercicio figuran en este grupo como partidas de deducción, con signo negativo.

La diferencia entre las reservas de capital y las reservas de beneficios es importante. Las reservas de beneficios se componen del beneficio que la sociedad ha obtenido con su propia actividad y no ha distribuido. Las reservas de capital proceden, en cambio, de partidas ajenas a la actividad, como la prima de emisión de acciones o el incremento por revalorización. La comunicación señala que las reservas de capital no pueden trasladarse a la cuenta de resultados como elemento de ingreso.

¿Cómo se lee el balance? 7 partidas que debe mirar el inversor

Responder en teoría a qué es el balance es fácil; el verdadero trabajo es leer el estado para tomar una decisión. Nuestra respuesta práctica a cómo se lee el balance es empezar no por los totales, sino por las partidas en las que se acumula el riesgo. Las partidas que miramos en la primera ronda cuando analizamos una sociedad con nuestros clientes son estas:

• Disponible: Los saldos de caja y bancos muestran el dinero que la sociedad puede utilizar de inmediato. Un cobro excepcional que coincida con el día del balance puede hacer que esta cifra parezca más sólida de lo que es; compárela con el período anterior.
• Créditos comerciales y créditos de dudoso cobro: Un crecimiento rápido de los créditos en relación con las ventas puede sugerir que hay problemas de cobro. Los créditos comerciales de dudoso cobro y la provisión constituida para ellos muestran qué parte no se podrá cobrar.
• Existencias: Un stock elevado no siempre significa fortaleza. Comprobar si se ha constituido una provisión por deterioro de las existencias le permite saber si las mercancías antiguas o invendibles siguen en el estado a su coste.
• Inmovilizado material y amortización acumulada: Una amortización acumulada elevada en relación con el importe bruto puede indicar que el parque de maquinaria envejece y que pronto será necesario invertir.
• Deudas financieras: La distribución de los créditos bancarios entre corto y largo plazo muestra cuánto tendrá que reembolsar la sociedad en los próximos 12 meses. Las cuotas de principal de los créditos a largo plazo se siguen en una línea aparte dentro de las deudas financieras a corto plazo.
• Créditos con socios y deudas con socios: Estas dos partidas muestran el tránsito de dinero entre la sociedad y sus socios. Los saldos de importe elevado y que llevan mucho tiempo sin cancelarse son un asunto sobre el que el inversor debe preguntar por separado.
• Pérdidas de ejercicios anteriores: Esta partida negativa del patrimonio neto muestra en qué medida se ha erosionado el capital. Si la pérdida supera cierto umbral, se inicia el proceso del artículo 376 del TTK que explicamos más abajo.

Además de estas siete partidas, mire también las líneas tituladas «Otros». Según la comunicación, una partida que figure en «Otros» y que supere el 20 % del total del grupo al que pertenece se muestra bajo un epígrafe aparte. Que se acumulen importes grandes en una línea genérica puede contravenir esta regla y obliga a pedir explicaciones.

¿Qué ratios dan una idea rápida?

Algunos ratios obtenidos de las partidas del balance facilitan la primera valoración. Estos ratios no son límites fijados por la normativa; se interpretan de forma distinta según el sector, la antigüedad de la sociedad y su fase de crecimiento. La tabla siguiente resume los que más utilizamos:

El ratio de un solo año dice poco. Le recomendamos comparar el mismo ratio durante al menos dos o tres años y con sociedades similares del mismo sector. Como el balance es la fotografía de un solo día, la cancelación de un crédito o un gran cobro que coincidan con el cierre del ejercicio pueden mejorar temporalmente los ratios.

Pérdida de capital y sobreendeudamiento: ¿cómo utiliza el balance el artículo 376 del TTK?

Hay un punto que recordamos al inversor que pregunta qué es el balance: el balance es un estado que no solo lee el inversor, sino también la ley. Según el artículo 376 del Código de Comercio turco, si del último balance anual resulta que la mitad de la suma del capital y las reservas legales queda sin cobertura por pérdidas, el consejo de administración convoca de inmediato la junta general y presenta medidas de saneamiento. El artículo 633 de la Ley aplica estas disposiciones por analogía también a las sociedades limitadas.

Si el umbral llega a los dos tercios, la consecuencia se agrava. Según el artículo, si en ese caso la junta general que se reúna no decide contentarse con un tercio del capital o completar el capital, la sociedad se extingue de pleno derecho. Si hay sospecha de sobreendeudamiento, la administración elabora un balance intermedio que muestra los activos tanto según el principio de empresa en funcionamiento como según los probables precios de venta.

El artículo provisional 1 de la comunicación del Ministerio de Comercio sobre la aplicación del artículo 376 permite no tener en cuenta en estos cálculos las pérdidas por diferencias de cambio derivadas de deudas en moneda extranjera todavía no pagadas. Actualización (octubre de 2026): Con la modificación publicada en el Boletín Oficial n.º 33396 de 10 de octubre de 2026, el plazo de esta disposición provisional se amplió del 1 de enero de 2027 al 1 de enero de 2028. Excluir de la cuenta la pérdida por diferencias de cambio es una facultad optativa; no cambia el hecho de que la pérdida existe desde el punto de vista económico.

Errores frecuentes al leer el balance

Una de las cuestiones que más nos plantean los clientes es por qué una sociedad con apariencia de rentable sufre estrecheces de tesorería. La respuesta está con frecuencia en el balance: el beneficio puede estar en créditos comerciales no cobrados o en existencias que esperan en el almacén. Leer juntos el disponible, los créditos y las existencias del balance aclara este cuadro.

La idea de que «si el patrimonio neto es alto, la sociedad vale mucho» también puede inducir a error. El patrimonio neto es el importe contable que queda tras deducir las deudas del valor registrado de los activos. Cuánto vale la sociedad en el mercado depende de las expectativas de rentabilidad, del sector y de la negociación; por eso las decisiones de compra requieren una valoración aparte, más allá de la cifra del balance.

El tercer error es separar el balance de sus notas. La comunicación prevé las notas como información complementaria del balance. Las cargas que quedan fuera del balance, como las garantías prestadas, las hipotecas y los avales, suelen explicarse en esta sección; es la parte que un inversor debe leer sin falta antes del contrato.

Por último, no espere que el balance fiscal y el estado de situación financiera preparado conforme a las normas den las mismas cifras. Los dos marcos aplican reglas distintas en materia de valoración, provisiones y arrendamientos. En una sociedad con socios extranjeros, la diferencia entre el estado que se envía a la sociedad matriz y el balance que se presenta a la oficina tributaria suele poder explicarse con un cuadro de conciliación.

De la pregunta qué es el balance a la decisión de inversión

El balance es el punto de partida para conocer una sociedad; por sí solo no lleva a una decisión. Leído junto con la cuenta de resultados y los flujos de efectivo, deja ver tanto la situación actual de la sociedad como el camino por el que ha llegado a ella. Para los textos turcos actualizados de las normas, consulte la página de Normas Turcas de Contabilidad de la KGK puede consultarlos.

En Akal CPA, para los inversores, revisamos partida a partida el balance de la sociedad objetivo e informamos de las diferencias entre los registros fiscales y los estados preparados conforme a las normas. Nuestros servicios de informes financieros preparamos el balance, el estado de situación financiera y los paquetes de informes de grupo a partir del mismo sistema de registros. Para los demás pasos del proceso de inversión, guía de inversión puede consultar nuestra categoría.

Última actualización: 17.10.2026